今年以来，受多种因素影响，居民风险偏好下降，更多人偏向于收益稳定的存款。但是，商业银行的存款产品利率一直处于下行趋势。北京市民方女士近日向《金融时报》记者表示，她有一笔数额颇丰的到期存款，本打算转换成银行理财，但在银行客户经理介绍下购买了一款保险产品，银行工作人员称其回报率比较高，而她对此款产品也比较满意。据记者了解，这款产品就是一款目前比较流行的储蓄型保险产品。

所谓储蓄型保险，是把保险功能和储蓄功能结合起来的产品，既具有传统保险产品的保障功能，客户又能获得储蓄收益。如果在保险期内不发生保险事故，保险公司会在约定时间到期时，按照合同约定向客户返回一笔钱。

储蓄型保险和银行存款或银行理财有点类似，现在购买后到期能领多少钱，都是确定的，但保障期限会更长，甚至持续到被保险人终身。储蓄型保险近期走俏的背后，与我国居民储蓄偏好变化密不可分。

国家统计局发布的数据显示，今年上半年，全国居民人均可支配收入18463元，同比名义增长4.7%；扣除价格因素实际增长3.0%。人民银行近期发布的《2022年第二季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占比为58.3%，达到自2002年以来的最高点，显示出居民储蓄意愿明显提升。

业内专家表示，随着人口结构的变化，尤其是“少子老龄化”的趋势加剧，我国居民需要在年轻时做好退休后养老所需的财务准备，包括医疗费用支出、护理费用支出等。

瑞士再保险和世界银行的数据显示，2020年全球寿险业深度平均水平为3.3%，而我国寿险深度仅为2.4%（不包括意外险和健康险），低于世界平均水平。因此，随着经济的发展和人口老龄化程度的加深，我国寿险深度有望得到提升，逐渐朝世界平均水平靠拢。

人口结构的变化，尤其是出生率的下滑，导致过去“养儿防老”的观念将发生一定的变化，更多的人需要提前做好退休后的养老规划。

“年金险等保险产品兼具储蓄功能，与同类理财型金融产品存在一定的竞争关系，包括银行理财、存款、信托产品等。因此，收益率的变动不可避免地会影响到年金险产品的竞争力，从而影响居民对于年金险产品的配置动力。”广发证券分析师刘淇分析说。

今年以来，随着固收类资产收益率的下降，且资管新规导致银行理财降低非标配置比例，银行理财的收益率下降较为明显，如目前6个月银行理财产品预期收益率已经下降至2%附近，相较于2018年的5%下滑明显。在银行存款和大额存单利率持续下行的背景下，银行客户经理更倾向于向客户推介中长期“保本”的银保产品。

据《金融时报》记者调研发现，储蓄型保险产品一般可以锁定3年期3.5%的复利利率。尽管银保产品相比之前的收益率已经下滑，但与大额存单相比，仍具有明显吸引力，并得到银行客户经理的大力推荐。

中国保险行业协会统计数据显示，2021年银保业务规模排名前十位的合作银行实现签单保费收入35.14亿元，占银保业务总签单保费的比例上升至54.10%。

一位保险业内人士表示，银保合作对银行和保险公司两方均有积极影响。一方面，银行发力代销业务可实现“多条腿走路”，创造更大的价值；另一方面，近年来保险营销员持续流失，保险公司开始重新审视银行渠道，以此来冲击保费规模。

在居民储蓄意愿较强的背景下，当前，年金险、终身寿险等产品作为长期储蓄型产品受到青睐，财富管理类的强大需求推动人身险行业保费小幅增长。

为了提升储蓄型保险产品的吸引力，各家保险公司纷纷推出“产品+服务”的模式来提升一些储蓄型保险产品的“含金量”，令其不光具备稳定的、长期性的投资回报，还具有更多延伸价值。这其中包括养老服务、保险金信托服务等。保险公司希望通过解决高净值客户的养老需求和财富传承需求，使投保人不再仅通过对比收益率来选择产品，而是更多结合收益率和产品服务来选择产品，以此增强产品的市场竞争力。

在储蓄型保险产品中，增额终身寿险的现金价值一般高于年金保险，返本速度更快。大部分的增额终身寿险能够通过减保的方式领取部分现金价值，可灵活用于资金周转、教育、养老等；而年金保险在规定时间内给付生存金，不得随意领取，虽然部分年金险也支持减保，但由于年金险的现金价值水平一般低于增额终身寿险，可减保金额也较低。

“年金保险和增额终身寿险各有优点，在当前的市场环境下销售得都不错，但从今年来看，增额终身寿险销量比年金保险相对要高一些。”某大型银行客户经理对记者说。但有专业人士提醒，此类储蓄型保险产品并非对所有储户都适合，购买者需要综合考虑自身需求再做决断。