今

日核心提要：

沪深交易所强化大股东减持行为新规。

据统计，本周限售股解禁市值约362亿，11日解禁压力集中度很高。

1

市场

1、上交所、深交所通知称，

自1月9日起，上市公司大股东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。

上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%。

2、据统计，本周（1.11-1.15）沪深两市有43家公司，

共计38.68亿限售股解禁流通，解禁市值约362亿

。

其中有18家公司限售股在11日解禁

，解禁市值247亿，占到全周解禁市值的68.13%，解禁压力集中度很高。

3、

证监会表示，IPO注册制草案仍在有序进行，3月1日不是IPO注册制的执行日

。股票发行新规下，按照有利于增强市场活力、维护市场稳定的原则，合理安排新股发行。

4、国际著名投资家

吉姆·罗杰斯提醒A股投资者，2016年准备好应对大震荡行情

。他认为熔断机制弊大于利，建议彻底取消。

5、目前

公募基金管理资产规模已超过7.2万亿元

，逼近2015年5月末的历史最高水平。

6、

天弘基金成为国内基金业历史上首个破万亿的基金公司

。截至2015年12月31日，余额宝用户数达到2.6亿人，较2014年底增42%，蝉联全球单只基金的用户数冠军。

7、产业资本再现增持：《证券日报》统计，

在1月4日至1月8日五个交易日内，总计有95家上市公司遭重要股东在二级市场上增持

，涉及增持金额达18.5亿元。

8、

官方资金买入蓝筹股支持股市

：据彭博，知情人透露，中国官方资金上周五再次入市支持股市，选择性地买入了部分蓝筹股，尤其是金融类的蓝筹股。

9、

新规下首例大宗交易减持计划出炉

安妮股份成王亚伟概念股

：安妮股份发布公告称，公司控股股东、实际控制人张杰拟通过大宗交易方式向深圳方略资本管理有限公司或其指定的基金、王亚伟旗下的千合资本管理有限公司或其指定的基金，总计转让安妮股份600万股，占总股本的3.08%。

10、截至上周五，沪市流通市值报23.08万亿，总市值报26.6万亿，平均市盈率15.93倍，

沪指全周下跌9.97%

；深市流通市值报14.13万亿，总市值报20.32万亿，平均市盈率45.39倍，

深成指周跌幅达14.02%

。

11、上周五

新加坡A50期货指数

上涨170.0点

，报收9570.0点，涨幅1.81%。

2

海外

1、上周五道指下跌167.92点，报16346.18点，跌幅为1.02%；标普500指数下跌21.07点，报1922.02点，跌幅为1.08%；纳指下跌45.79点，报4643.63点，跌幅为0.98%。

上周道指跌6.2%，标普500指数跌6%，纳指跌7.3%。

2、上周五英国富时100指数收跌0.7%，报5912.44点，法国CAC指数收跌1.59%，报4333.76点。德国DAX指数收跌1.31%，报9849.34点。

欧股上周创2011年8月来最大周度跌幅。

3、上周五纽约商品交易所2月份交割的黄金期货价格下跌9.9美元，跌幅0.9%，收于每盎司1097.9美元。

上周黄金期货价格上涨3.6%。

4、上周五美国

WTI原油2月期货

下跌0.11美元，跌幅0.33%，收于每桶33.16美元，全

周跌幅为10.86%

。布伦特原油2月期货收跌0.19美元，跌幅0.56%，报33.75美元/桶，上周跌幅为10.28%。

5、上周五

在岸人民币兑美元

16:30收盘报6.5888元，上涨0.077%。

结束8天连跌，开始回升。

3

四大证券报精华

中国证券报

今年料维持低通胀格局

国家统计局9日公布的数据显示，2015年12月全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨1.6%，环比上涨0.5%；工业生产者出厂价格（PPI）同比下跌5.9%，同比连续46个月下降。市场人士认为，上游行业通缩压力依然不乐观，今年或将维持低通胀格局。

A股大幅调整 早期企业估值影响有限

“把科技转化为生产力的最有效的手段被证明不是政府，而是VC。VC对国民经济发展起着巨大作用。”1月8日，赛富亚洲投资基金创始管理合伙人阎焱在2015创业邦年会上表示，A股市场大幅调整，但是对一些早期企业估值影响有限。近期A股市场调整，阎焱认为，资本市场是相通的，会降低一些较为成熟企业的市场估值，但是对一些早期企业估值影响有限。“对早期企业来讲，很多企业根本连收入都没有，PE无法进行比较，所以说A股调整的影响力不是那么直接。”

证券日报

券商：减持新规可夯实注册制实施基础

“减持新规意在通过防范大规模集中减持冲击市场，维护股票市场平稳运行，为资本市场的稳定和健康发展以及注册制的顺利推出奠定良好的环境和基础。”国泰君安证券有关负责人接受《证券日报》记者采访时表示，《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（以下简称《减持规定》）的出台，并不意味着中国证券金融公司等“国家队”即将退出，其稳定市场的职能不会发生改变。

首周沪股通四个交易日呈现净流入

2016年第一周的五个交易日，沪股通四天资金净流入，一天净流出；港股通方面，五天均为净流入。具体看，沪股通方面，1月5日净流入资金最多，为16.21亿元。新年第一周，A股市场的表现让市场各方直呼“傻傻看不懂”，然而，沪港通中北上资金却展现了较强的操作能力。1月4日，沪指遭遇“黑色星期一”，一日重挫近7%，报收3296点；1月5日，借道沪股通北上的资金却在当天精准抄底；1月6日，在大涨中精准卖出，成功高抛低吸。

两融余额创近两月新低 投资者情绪亟待恢复

统计显示，截至1月7日，沪深两市上周的融资融券余额和2015年最后一周的数据相比，下降4.4%。根据沪深交易所公布的数据，1月7日沪市两融余额为6554.85亿元，较上个交易日减少62亿元；深市两融余额为4671.34亿元，减少55.38亿元。沪深两市两融余额7日共减少117.38亿元，约为1.12万亿元，沪深两市两融余额已连续5日呈下降趋势，创下2015年11月13日以来的低点。

上海证券报

60日均线下方不宜大仓位做多

上周市场整体呈现弱势格局，各主要指数均以大幅下跌收盘，短线技术指标出现走弱迹象，投资者情绪偏悲观。上周市场主要是受内外两方面因素的影响。国内方面，对于实体经济继续下滑与大股东减持的担忧对市场形成负面冲击，熔断规则在特定情况下放大了市场抛压；国际方面，元旦过后，全球遭遇抛售潮，各主要市场的权益类资产、固定收益类资产，以及大宗商品均出现下跌，投资者风险偏好下降，这是造成上周A股市场大幅下跌的主要因素。

控制持仓比例 静候做多信号

对此，不少市场参与者认为A股有望进入传统产业股逞强的周期，主要因为传统产业的煤炭股、钢铁股等品种经过持续休整，挤干了水分。而且，目前还拥有强大的做多逻辑，即供给侧结构改革，使得大量落后产能面临淘汰，反过来赋予相关产业龙头企业盈利能力回升的动能。

证券时报

去年CPI涨1.4% 股价成物价“先行指标”

国家统计局公布的数据显示，2015年全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨1.4%，远低于3%左右的调控目标。从进入新世纪以来我国CPI走势与上证指数表现对比分析来看，股价表现具有一定的超前效应，即大多数情况下股指的涨跌与1年后的CPI走势正相关。有分析认为，这在一定程度上说明股票投资者荷包的丰歉程度与消费欲望之间存在着一定的因果关系，股价因此成为物价的“先行指标”。

监

管需关注市场风险 改革步子不能停

近期资本市场的大幅波动和监管层在维护市场稳定方面推出的若干举措，引发了包括学界在内的市场人士的大讨论。引发市场大幅波动的原因有哪些？监管是否有改进必要？资本市场的改革路在何方？各方莫衷一是。但一个大趋势的观点在众多讨论声中略显突出，那就是资本市场的监管需高度关注市场风险的变化，同时，市场的改革仍应照着市场化的路子前行，但需在各项措施完备并在风险可控的情况下推出。

4

公告

南山铝业

拟70亿元收购怡力电业资产包

丰东股份

收购方欣科技 涉足互联网领域

九阳股份

拟定增10亿元 投入饭煲产品及营销推广

吉林高速

拟获注大股东5.28亿元资产

长亮科技

拟定增4.8亿元 发展金融信息化业务

凯利泰

拟收购两子公司股权 发力医疗器械制造

东华能源

调整定增方案 缩减募资额过半

湖南黄

金

拟审议定增事项 11日起停牌

栖霞建设

牵手三六五网设立互联网小贷公司

华策影视

参与投资产业基金

凤凰传媒

控股股东累计增持近1.66亿元

中国核电

控股股东累计增持1100万股

太极实业

控股股东累计完成增持近850万股

山东药玻

董监高控股公司累计增持120万股

联明股份

控股股东完成1%股份增持计划

万向德农

董事长累计增持近20万股 完成增持计划

星徽精密

年报拟推10转15派1

科陆电子

实控人提议年报10转增15股

海利生物

年报利润分配拟10转12送1派1

金地集团

全年签约金额616.7亿同比增逾25%

中国中车

44.55亿元竞得中华联合保险20亿股股权

特锐德

拟在青岛西海岸新区开展汽车充电业务

中天城投

2015年度净利润同比预增5至8成

京山轻机

年报净利润同比至多预增四倍

航天通信

预计年报业绩同比实现扭亏

成都路桥

终止筹划重大事项 11日复牌

远望谷控

股股东徐玉锁被证监会立案调查

蓝英装备

年报业绩预降60%至90%

5

行业

1、被称为“二次房改”的

“进一步深化住房制度改革”，目标、路径等均已基本确定。

城市“新市民”将成为核心政策诉求，省会以下中小城镇的落户限制将逐步放开；建立租购并举的住房制度。

2、

地方P2P监管收紧

：继国家层面的P2P监管细则出炉后，地方监管层已开始释放收紧信号。据报道，上海、深圳等地已暂停新增互联网金融平台注册，经营范围包括金融信息服务、金融外包等字眼的也被包含在暂停之列。现存平台运作则不受影响。

3、新华社：2015年，全国林业产业总产值达5.81万亿元，林产品进出口贸易额达1400亿美元，分别是2010年的2.6倍和1.5倍，

我国林产品生产和贸易跃居世界首位

。

4、

居民医疗保险的巨额财政补贴风险正逐步显现

。据了解，2016年城镇居民基本医疗保险和新农合的个人缴费比例或将上升。

5、

降物流成本已经被有关部门列入今年工作重点

，相关政策将陆续出台。商务部、发改委等部门已展开密集调研，并联合研究具体方案。

6、中农办陈锡文：当前中国粮食价格明显高于国际市场，

下一步粮食改革基本方向就是实行市场定价，价格和补贴分离

，在这个过程不能让农民太吃亏。

7、发改委气候司副司长蒋兆理表示，

我国正在研究低碳发展长期路线图

，完善的碳市场是路线图上不可或缺板块。

8、保险资管协会执行副会长兼秘书长曹德云称，尽管低利率周期来临，在资产荒背景下，

2016年的险资配置压力不小，但保险业发展的黄金时代，业已到来

。

9、

政府正式下调燃煤发电上网电价以及一般工商业销售电价

，但并没有调整高耗能等大工业的销售电价，由此多出来的利润设立工业企业结构调整专项资金，首期规模可能在300亿元。

10、国家互联网信息办公室发言人姜军就“快播”案发表谈话称，

坚决支持对“快播”涉黄案进行依法查处

。

6

宏观

1、

中国2015年12月CPI同比1.6%，2015年全国CPI上涨1.4%，创2009年CPI负增长以来的6年新低

。中国2015年12月PPI同比降5.9%，连续第46个月下滑，2015年PPI同比下降5.2%。

2、人民日报：中国经济正处于新旧动力转换的调整期，且深受全球经济疲软之苦。只基于短期的波动和困难就判断中国经济将“硬着陆”，无疑是武断的。

中国经济长期向好趋势不变，下半年或将迎来“U型”回升

。

3、中国经济白皮书：

69%的经济学家预计今年GDP增速将在6.5%-7%

，66%的经济学家预计CPI增幅在1%-2%；80%的经济学家认为2016年的国内流动性比较宽松，51%的经济学家认为今年国内房价将走稳。

4、中央巡视办副主任王瑛：

2016年将重点推进对部门和事业单位的巡视全覆盖

，确保在十九大前对中央管理的地方、部门、企事业单位党组织全部巡视一遍。

5、消息人士称：1月1日起，政府正式下调燃煤发电上网电价以及一般工商业销售电价，但并没有调整高耗能等大工业的销售电价，

由此多出来的利润设立工业企业结构调整专项资金，支持地方在淘汰煤炭、钢铁行业落后产能中安置下岗失业人员等

。该专项资金首期规模可能在300亿。

6、

广东山东或试点成品油定价市场化

：在2015年12月31日的发改委座谈会上，发改委提出将首先在两个省份试点成品油的市场化定价，初步想法是在山东和广东。

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