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2025-03-16
2023年晨星基金奖提名基金13只,权益类7只,固收类6只。
最终获奖5只,权益类2只,固收类3只
。具体名单下面的表格。
本文研究的基金:
富国稳健增强债券(000107),混合债券型二级基金,成立于2013-05-21。
基金经理
俞晓斌
。自2007年7月至2012年10月任上海国际货币经纪有限公司经纪人。2012年10月加入富国基金管理有限公司,任高级交易员兼研究助理。2016年12月起任富国泰利定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2019年3月任富国天盈债券型证券投资基金(LOF)、富国稳健增强债券型证券投资基金基金经理。
从业年限6.3年,历任管理基金数26只,目前在管7只,合计管理规模484.09亿元。
业绩表现
俞晓斌从2019年3年开始担任富国稳健增强的基金经理。任职4年来的累计回报22.99%,年化收益率5.21%,同类排名113/390。
在本次评选期间(2019-2022),年化收益率5.73%,最大回撤3.33%。
最大回撤发生在2022年的1-4月份,在此之前的阶段,年化收益率7.34%,最大回撤1.96%。此后阶段,年化收益率5.15%,最大回撤1.58%。
数据来源:Wind,下同。
分区间看,截止2023-04-06,近1年、近2年、近3年的收益分别是4.09%、8.97%、13.57%,不同区间全部跑赢业绩基准和同类基金,相对排名始终保持在前1/3。
分年度看,2022年上涨1.36%,而同类基金平均跌幅5.07%,再结合2020和2021的表现,可以发现本基金在市场下跌的时候超额收益明显。
但是在市场上涨的时候,收益也就同类均值水平,甚至小幅跑输。所以,投资策略上应该是优先考虑风险管理。
产品规模
产品规模在2021年3季度开始突破,2022年1季度到达155亿左右,近一年规模稳定在140-150亿左右。
从投资者结构看,基金深受机构喜欢,持有比例高达90%以上,并且基本保持高比例的水平,稳定不变。
资产配置
债券配置比例保持90%-90%之间,股票配置比例保持在10%-15%左右。资产配置的调整还算是频繁,但是调整幅度维持在一个窄幅的区间内。
基金整体思路上不用杠杆,偶尔使用杠杆,也就1.12-1.15倍左右。
券种配置
券种配置规律稳定,最大的是企业债,持仓比例保持在50%以上,其次是金融债,比例在20%-30%,然后是国债,持仓比例在10%-20%。同时还会持有少量的可转债,近两年保持在5%以内,对可转债的投资偏好在下降。
重仓债券
重仓债券集中度不高,占比1%的一般保持在5-7只,合计持仓比例在15%左右。最近的调仓方向是加大对金融债的配置。
投资建议
一句话评价:本基金属于固收+的经典。
年化5%左右的收益,对于能够适度承担一点波动的投资者,可以是银行理财的完美替代。
#基金#