2022年眨眼之间就这样过去。

投行的成绩单也已经披露出来了，复盘2022年，资本市场政策频出，持续给证券行业带来新的业务增长点。

2022年的券商投行业务也算是风生水起，虽然新股的数量创下了近三年来的新低，但新股总募资额度却仍在进一步放大。

投行的王者之争，依然落到了中信证券的大哥头上，唯一一家IPO承销金额破千亿的券商投行。

那么具体从股债权、主承销、IPO等方面来看2022年券商投行的成绩单到底怎么样？

一、2022依然是股权投资大年

2022年仍是股权融资的大年，A股市场股权融资总金额突破1.69万亿元。

但从具体的投行承销业绩来看，行业“马太效应”继续加剧，龙头券商地位稳固。

作为资本市场的“看门人”，券商投行业务在2022年风生水起。

据中证协公布的2022年前三季度业务数据，140家券商合计实现证券承销与保荐业务净收入446.03亿元，同比增长7.22%，是各业务条线中为数不多实现同比正增长的领域。

不过，虽然新股的数量创下了近三年来的新低，但新股总募资额度却仍在进一步放大。

2020年，A股IPO企业通过上市共募集资金4616.84亿元，2021年中，这一数据则在上市企业数量同比增长21.47%的情况下放大至5351.46亿元。

到了2022年，虽然上市企业的数量同比2021年减少了137家仅为344家，但这些新上市公司共募集资金则高达5627.07亿元。

此外，在注册制正式实施第四个年头的2022年，新股上市数量同比出现较大降幅的同时，IPO保荐业务的市场份额则进一步向头部券商集中的趋势愈发明显。

2020年中，共有58家券商在当年有成功的IPO保荐项目上市，次年，成功护航新股上市的券商数则增至61家，但到了2022年，则仅有46家券商在该年中有新股成功上市的履历。

也就是说，在2022年中，至少有15家去年在IPO保荐业务上有所斩获的券商在今年中交出了白卷。

2021年，排名IPO成功保荐数量前十的投行共计完成了217家企业的保荐上市工作，占当年总数的58%。

而到了2022年，有243例上市成功的项目来自于排名前十的投行，占IPO上市成功总数的比例则达到了70.6%。

这一系列数据也明确显示，2022年，纵然新股上市数量与去年同比有较大的缩减，但消减的份额皆来自于二、三线投行，一线投行的业务在整体数量下降的前提下不增反减。

毫无意外，在这份2022年IPO保荐业务成绩单中，素有A股“投行之王”的中信证券继续一骑绝尘稳坐了其行业“带头大哥”之位，其与昔日的最大竞争者之间的差距，也在2022年中继续放大。

二、哪家IPO承销破千亿？

中信证券与中信建投的投行王者之争，在IPO业务上虽然胜负已分，中信证券以明显的优势将中信建投的威胁解除。

不得不承认，随着近年来IPO业务成绩单的出炉，中信证券“投行王者”的身份也越发名副其实。

中信证券以1502.55亿元的承销金额稳居第一，也是唯一一家IPO承销金额破千亿的券商投行。

与第二名拉开了差距；其次是中金公司、中信建投，IPO承销金额分别为790.49亿元、568.52亿元；海通证券、国泰君安、华泰证券等3家券商亦超过300亿元。

此外，包括安信证券、国信证券、民生证券、招商证券、申万宏源、东兴证券、国金证券在内的8家券商2022年IPO承销总额也在百亿元以上。

根据Wind数据显示，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共988起，股权融资总金额突破1.69万亿元。

除此之外，在注册制持续推进下，上市公司增发融资热情持续高涨，但受限于资本市场环境变化等，2022年再融资规模较2021年下降了20.44%。

不过，增发承销项目仍是券商的重要承销业务来源，当年A股增发融资总金额仍高达7230亿元。

三、永远的上单霸主,不变的上单大哥

从股权融资总承销排行来看，2022年，中信证券、中金公司、中信建投三大龙头券商地位持续稳固，股权承销总金额分别为3342.15亿元、2067.44亿元和1760.39亿元。

若综合统计券商股权及债权承销的总金额，则以中信证券、中信建投、中金公司、华泰证券为首的“三中一华”仍稳居前四。承销的股权融资项目分别为156家、85家、102家和70家。

4家券商的2022年股权+债权承销总金额均超过万亿元，其中中信、中金、华泰承销总金额均同比实现增长。

国泰君安以8970亿元的年度总承销金额排名第五。

而海通证券则以3760亿元的承销额排名第六，尽管位次不变，但是承销金额下滑，主要是地方政府债、金融债等债权承销额大幅下滑。

此外，光大证券、东方证券、平安证券、招商证券、申万宏源等券商年度总承销额也超过3000亿元。

从投行业务集中度来看，投行净收入前十占比从2019年的55%提升至2022年前三季度的62%，其中科创板等增量业务集中度更高。

根据中证协数据，今年前三季度，140家券商合计实现证券承销与保荐业务净收入446.03亿元，同比增长7.22%。

四、2022年52家上市券商IPO家数为435家

从统计数据看，2022年52家上市券商IPO家数为435家，与无论是与2020年还是2021年年同期相比，2022年全年上市企业家数均有不小的降幅。

其中，中信证券、中信建投、国泰君安证券、中金公司、海通证券位列前五，分别为54家、41家、31家、31家和29家；中原证券、华林证券、平安证券等十几家上市券商IPO家数不超过3家。

公开数据显示，2021年，A股合计新上市公司达481家，其中沪市主板87家、科创板162家、深市主板33家、创业板199家。而在2020年中，A股完成上市挂牌的新股数也达到了396家。

分板块来看，科创板、创业板是年内IPO募资的主力，2022年IPO募资额分别为2520亿元、1796亿元，IPO家数分别为124家、150家，两大注册制板块的募资额占比超七成。

北交所也在2022年揽获83家IPO，IPO募资额达到165.58亿元。

沪市主板、深市主板的IPO募资金额占比则分别为18%和5%。

五、IPO募资额在2022年创下历史新高

值得一提的是，在IPO募资额上，2022年创下A股诞生以来的历史新高。

Wind数据显示，2022年IPO募资额达5869.66亿元，同比增长8.17%。

回顾过去几年，随着注册制的不断深化及多层次资本市场体系的建设，A股IPO规模也逐年攀升，2019年全年的IPO规模仅为2532亿元。

单家企业的IPO融资规模相比2021年有了明显提升。

分上市板块看，在沪深主板上市的有70家公司，募资1387.27亿元；148家公司在创业板上市，募资1796.36亿元；123家公司在科创板上市，募资2524.44亿元；北交所IPO家数83家，募资额165.34亿元。

从IPO募资额来看，2022年募资额最高的5大IPO项目分别是中国移动、中国海油、联影医疗、海光信息、晶科能源，五家企业IPO融资金额均超过百亿。

其中，由中金公司和中信证券保荐的中国移动以519.81亿元的IPO募资额排名第一，中信证券保荐的中国海油IPO募资金额紧随其后，募得322.92亿元。

不过，受市场走弱影响，2022年增发融资规模缩减，全年增发项目融资事件为360起，相比2021年的538起减少33%；募资金额为7230亿元，同比减少20%。

在可转债与可交换债方面，2022年融资金额相比2021年基本持平，但项目数量较上年小幅增长，2022年可转债、可交债融资金额分别为2735.58亿元和432.94亿元，项目数量分别为153个、38个。

从投行的承销情况来看，2022年，中信证券、中金公司承销的增发项目金额均突破千亿，中信建投排名第三，合计承销金额为698.56亿元。

Wind数据显示，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共986起，相比2021年减少244起；股权融资总金额为16867亿元，较2021年下降7.24%。

六、2022年52家上市券商主承销收入超310亿元

2022年全年券商主承销成绩单出炉。据统计，52家（除东方财富）上市券商2022年主承销合计为319.05亿元，中信证券以50.72亿元居首。

同时，仍有10家券商主承销收入不足4000万元，信达证券收入仅为729.89万元。

同花顺数据显示，2022年52家上市券商主承销收入共计319.05亿元。

中信证券、中金公司、中信建投证券、海通证券、国泰君安证券等五家券商主承销收入合计163.82亿元、占比超五成，这五家主承销收入分别为50.72亿元、34.12亿元、31.26亿元、25.90亿元和21.82亿元。

华金证券、中银国际、天风证券等10家券商主承销收入不足4000万元。

从首发收入来看，52家上市券商IPO收入为276.34亿元，中信证券、中金公司、中信建投证券、海通证券、国泰君安证券等五家IPO收入占比达141.56亿元，占比同样超五成，这五家IPO收入分别为43.17亿元、28.34亿元、26.54亿元、24.48亿元和19.02亿元。

而天风证券、红塔证券、东北证券、西南证券、首创证券和信达证券IPO收入不足2000万元。

有资深投行人士表示，券商投行业务受益于A股IPO募资规模的不断提升，基于专业实力和资源禀赋开展业务的头部券商优势突出。

面对资源持续向头部集中，中小券商依托自身的特点和优势，找准赛道和切入点，加大在某个细分领域比如北交所的深耕力度，显得尤为关键。

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